华尔街见闻早餐FM-Radio｜2023年6月13日

FM-Radio

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市场概述

(相关资料图)

市场预计本周美联储宣布暂不加息，周二CPI名义通胀或继续降温，均提振风险情绪。科技股继续支持美股走高。三大美股指三连阳。标普和纳指齐创逾一年最高。芯片股指数涨超3%，所在板块领涨标普。特斯拉连涨十二日，创上市以来最长连涨。苹果收创最高纪录。多只新能源车股大涨，小鹏汽车涨超11%，蔚来涨近9%。

英央行官员称通胀仍高，英债收益率一日升10个基点。两年期美债收益率刷新两周高位后转降。美元指数创近三周新低后转涨，离岸人民币盘中曾失守7.16。

高盛大幅下调油价预期，国际原油重挫。美油收创近两月新低、盘中跌近5%，布油收跌近4%创两年半新低。

中国市场方面，A股三大指数低开高走，午盘一度集体翻红，创业板指震荡反弹收涨0.44%，汽车产业链掀涨停潮，地产、医药股回调；恒指、恒生科技收涨，光伏午后冲高，小鹏汽车涨超11%。

要闻

“中阿峰会”首日合计签百亿美元投资协议，包括与车企华人运通56亿美元合作，中国企业和基金“从未如此重视中东”。

11家股份行全面跟进，招行、浦发、光大、浙商、民生等周一起下调存款利率；上证报称部分城商行也将快速跟进。

报道：一光伏企业高管在慕尼黑下飞机后被带走；中国光伏行业协会澄清：网传消息多有不实，一名当事人只是协助调查，已回酒店，未涉多人、多家企业。

高盛大幅下调油价预期，国际原油大跌，美油盘中跌近5%，布油收跌近4%创两年半新低。

向“一统全球”迈进：一天内四家公司宣布接受特斯拉充电标准，特斯拉股价创纪录连涨十二日。

瑞银宣布完成对瑞信的收购；瑞银“第一把火”：设置超20道“红线”，杜绝瑞信“文化污染”。

美股：道指收涨0.56%，标普500指数收涨0.93%，纳斯达克收涨1.53%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.16%。德国DAX 30指数收涨0.93%。法国CAC 40指数收涨0.52%。英国富时100指数收涨0.11%。

A股：沪指收报3228.83点，跌0.08%，成交额4032亿元。深成指收报10873.74点，涨0.74%，成交额5576亿元。创业板指收报2152.42点，涨0.44%，成交额2485亿元。

债市：到债市尾盘，美国10年期基准国债收益率约为3.74%，持平上周五同时段水平，两年期美债收益率约为4.58%，日内降近2个基点。

商品：WTI 7月原油期货收跌3.05美元，跌幅4.35%，报67.12美元/桶。布伦特 8月原油期货收跌2.95美元，跌幅3.94%，报71.84美元/桶。COMEX 8月黄金期货收跌0.38%，报1969.70美元/盎司。LME期铜收跌61美元，跌逾0.7%，报8310美元/吨。LME期锌收跌55美元，跌2.29%，报2350美元/吨。LME期锡收跌601美元，跌2.27%，报25901美元/吨。LME期铅收涨17美元，报2073美元/吨。

要闻详情

国内宏观

5月中国经济前瞻：消费同比涨幅或仍能保持两位数，投资增速或继续放缓

机构认为，5月地产投资仍较为低迷；伴随基数效应的减弱，消费同比涨幅或较上月收窄，但21家机构的预测均值仍能达到13.62%。

11家股份行全面跟进，招行、浦发、光大、浙商、民生等周一起下调存款利率；上证报称部分城商行也将快速跟进

继六大银行宣布下调部分存款利率之后，招商银行、浦发银行、光大银行、浙商银行、民生银行、恒丰银行等11家全国性股份制银行公布，从周一起下调部分人民币存款利率。其中，活期存款利率统一下调5个基点，两年期定期存款利率下调10个基点，三年期、五年期存款利率下调15个基点。据上证报，部分城商行也将快速跟进。

“中阿峰会”首日合计签百亿美元投资协议，包括与车企华人运通56亿美元合作，中国企业和基金“从未如此重视中东”

当地时间11日，“中阿企业家峰会”在利雅得重磅开幕，来自20余个国家3000多名商界和政府代表齐聚，共促阿拉伯国家和中国在多个关键领域的合作。峰会第一天成果颇丰，中国与阿拉伯国家签署30项、总额价值100亿美元的投资协议，涉及技术、可再生能源、农业、房地产、矿产、供应链、旅游和医疗保健等多个领域，沙特宣布开通现代化的“丝绸之路”。

峰会上，沙特投资部与拥有中国电动汽车品牌高合、并在研发自动驾驶汽车技术的企业华人运通签署一项协议，价值210亿沙特里亚尔，约合56亿美元，将成立从事汽车研发、制造与销售的合资企业。沙特企业集团Ajlan & Brothers的官员称，从未见过中国公司对沙特市场如此感兴趣，如此重视。

科技部部长：强化国家量子科技工作顶层设计

科技部部长王志刚带队赴合肥调研量子科技发展情况。他强调，下一步要强化国家量子科技工作的顶层设计，做好新时期国家量子科技发展规划布局，坚持目标牵引和应用场景导向，系统性、体系化推进我国量子科技工作。

去年全国结婚人数683.3万对，创37年来新低

结婚数据从2014年开始逐年下降，2019年跌破1000万对大关，2021年跌破800万对，2022年又跌破700万。2022年有210.0万对夫妻登记离婚，较2021年的213.9万对减少约1.8%。

国内公司

报道：一光伏企业高管在慕尼黑下飞机后被带走；中国光伏行业协会澄清：网传消息多有不实，一名当事人只是协助调查，已回酒店，未涉多人、多家企业

据上证报，6月12日傍晚，国内光伏圈突然传出消息，有中国光伏企业高管在参加2023年德国慕尼黑国际太阳能技术博览会时被现场带走。“他们应该是有一份边控名单，名单很长，而且非常详细，连这个人在飞机上坐的位置、到德国以后住的地方都非常清楚。估计早就掌握好各种信息，准备好来抓的。”

证券时报向多家光伏企业相关负责人求证，确有相关企业人士被带走。背后原因或是由于此前长期存在的三角贸易，涉嫌违反德国相关法律法规。但也有企业负责人称，部分人员被带走可能是因为签证问题。至于被带走人员涉及哪些企业，同样众说纷纭。

此后，贝壳财经称，慕尼黑当地时间12日周一17时30分，慕尼黑光伏展事件的当事人浦永华通过电话告知，自己被叫去调查了一下，已经出来了，刚到当地酒店准备入住。浦永华曾任职于润达光伏，后离职参与创立了江苏格林保尔新能源有限公司。

中国光伏行业协会（CPIA）微信发文澄清，称网传的中国光伏从业者在德被带走的消息多有不实。经了解，当事人只是协助调查，目前已回到酒店。这次协助调查的只有其一人，不涉及网传的多家中国光伏企业，也没有出现多名人员协助调查的情况。中国光伏行业协会坚定维护中国光伏企业的合法权益，同时也提醒企业一定要注意遵守当地法律法规。

蔚来突然宣布全系车型降价3万元，但用车权益出现下调，李斌称凌晨三点还在反复推敲

6月12日早间，蔚来突然宣布全系车型降价3万元，主力车型ET5价格落至30万元以下，新款ES6价格降至33.8万元。蔚来用户的用车权益出现下调，此前一直提供的4次免费换电补能不再作为标准用车权益，调整为整车6年或15万公里质保等。李斌曾在三天前立下“下半年平均月销超过2万台”的目标，此次降价或许就是李斌达成目标的“杀手锏”。

华尔街见闻·见智研究认为，别只盯蔚来降价3万元，久被诟病的换电或迎来正式考验。新用户不再免费换电，成为蔚来降本杀器。

海外宏观

分析：美联储淡化薪资与通胀的关系，为Skip做铺垫

旧金山联储最新发布的分析认为，薪资快速增长并非推动通胀的重要因素。雇佣成本指数和非住宅服务价格变化之间只有微弱的传导性。媒体分析指出，为了让本周会议跳过加息的“Skip”更加顺理成章，美联储官员正在重新思考此前坚持的关于工资增长正推高通胀这一论点。美联储官员及经济学们的最新研究正不断表明，薪资和通胀间的关系并非此前认知的那样密切。而这一关键的思想转变将成为又一个支持本周美联储暂停加息的理由。

摩根士丹利“大空头”：对美股，为什么我们比华尔街更悲观

摩根士丹利策略师Mike Wilson预计，美股今年EPS将同比下滑16%。该行指出，美股正处于盈利周期的萧条期，但尚未被市场定价，随着高息环境下通胀率持续下降，利润率和收益将迅速下滑。

高盛大幅下调今年油价预期，引发原油周一大跌

因最新预计的供应量高于此前预期，高盛分析师上周日下调了他们的油价预期，将布伦特原油的12月预期价从每桶95美元下调至86美元，美国WTI原油的12月预期价从每桶89美元下调至81美元，降幅分别约为9.5%和9%。有分析师指出，高盛放弃了他们看涨的预期是本周一原油遭抛售的催化剂。

当标普500突破3800-4200点震荡区间，并即将突破2022年8月的高点时，散户情绪很快出现了180度大转弯，他们重新大量涌入股市。

不过，随着美股终于反弹，标普500指数上周四步入新一轮牛市，公司及其最大投资者正以多年来最快的速度抛售股票。像私募股权公司这样的大投资者终于找到机会出售公司股票，能够将资金返还给养老基金和其他提供资金的机构。

海外公司

向“一统全球”迈进：一天内四家公司宣布接受特斯拉充电标准

四家公司股价大涨，Blink Charging一度涨超10%，Wallbox曾涨近9%，ChargePoint收涨近7%，Tritium涨超5%。特斯拉连涨十二日，创2010年6月上市以来最长连涨。

瑞银终于完成对瑞信的历史性收购，2008年以来全球最大银行并购案完成。完成并购后，瑞银的资产负债表高达1.6万亿美元，大约是瑞士经济规模的两倍，掌握的资产规模高达5万亿美元。

媒体获悉，为了降低在与瑞信合并后的一系列风险，瑞银对进入瑞银的“瑞信人”设置前所未有的严格限制，包括禁止接待来自较高风险国家的新客户，不可在未经瑞银经理批准的情况下推出新产品，禁止交易一系列复杂的金融产品等。

超80亿罚单还不够！欧盟监管或将再对谷歌出手，这次瞄准核心业务广告

欧盟委员会最近六年已对谷歌开出三笔上十亿欧元、约合共86亿美元的反垄断罚款，其中仅安卓系统垄断一单就处罚超过40亿美元。

苹果已经研究更便宜MR，但要等到2025年

在售价3499美元的Vision Pro发布后，苹果的“减配”版混合现实（MR）头显或许也已经在路上。媒体称，苹果在研究一款更为便宜的MR头显设备，名称可能为与Vision Pro相呼应的“Vision”或“Vision One”，上市时间可能在2026年，最早可能2025年底发布。分析称，苹果Vision Pro的定价已经达到或接近制造成本，因此要推出更便宜的设备，就必须在各个方面“减配”。苹果可以将头显价格降低几百美元。

690亿美元收购可能又悬了，美FTC或再出手，申请禁令阻止微软收购暴雪

上月才迎来欧盟监管方开绿灯的好消息，本月微软收购动视暴雪的前景就爆出新的威胁。美国最高反垄断监管机构联邦贸易委员会（FTC）去年12月宣布，对微软收购动视暴雪提起反垄断诉讼。若申请禁令，FTC将可以阻止微软在下月的交易截止期前完成收购。微软称会欢迎禁令，因为那能更快将本案提交联邦法官。

高盛现离职潮

高盛近期面临的人才流出程度已经足以称得上离职潮，尤其是许多资深合伙人纷纷出走，高盛公关部门负责人表示，人才流出是正常现象，他们只是到其他地方寻找高盛所没有的成长空间。

报道：大众汽车计划进行数十年来最大规模重组

老牌车企被逼到了墙角。德国大众汽车集团正计划进行名为“绩效计划”的大规模重组，德国商报引述大众高层称，本轮重组可能是“几十年来规模最大的重组”。重组的原因主要在于占集团营收大约一半的大众品牌，没有创造足够的利润。

行业/概念

1、量子科技丨据报道，科技部党组书记、部长王志刚带队赴合肥调研量子科技发展情况，对加强国家量子科技工作顶层设计、强化应用场景导向、加强量子科技人才培养等提出具体要求。王志刚强调，下一步要强化国家量子科技工作的顶层设计，做好新时期国家量子科技发展规划布局，坚持目标牵引和应用场景导向，系统性、体系化推进我国量子科技工作。

点评：量子计算、量子通信、量子测量……随着量子科技的不断突破，各类应用场景逐渐迈向纵深，全球量子产业呈现出加速奔跑态势。机构预测，2027年全球量子科技市场规模将超1000亿美元。从国内政策层面看，国家“十四五”规划和2035年远景目标纲要特别提到了量子科技的发展，强调要在量子信息等产业变革领域，实施未来产业孵化与加速计划，布局一批未来产业，加快布局量子计算、量子通信等前沿技术。

2、脑机接口丨据报道，近日，工信部宣布，将把脑机接口作为培育未来产业发展的重要方向，加强脑机接口应用场景探索，加速推动脑机接口产业发展。工信部总工程师赵志国表示，脑机接口发展已被写入“十四五”规划，要推动脑机接口产业的蓬勃发展，尤其需要提高脑机接口基础理论、信号采集、先进算法等前沿技术的研发能力，加快关键核心技术与重要应用产品的攻关，稳步提升脑机接口相关芯片、关键元器件等基础工业的能力水平。

点评：虽然脑机接口目前仍处于发展初期，但市场前景广阔。麦肯锡预测未来10到20年，全球脑机接口产业将产生700-2000亿美金经济价值。脑机接口的发展是人机交互方式的扩充和通信方式的颠着（从人-机-人到人-机），脑机接口市场的打开将为商用芯片/通信IP厂商打开全新的市场空间。

3、深海养殖丨近日，农业农村部、工业和信息化部、国家发展改革委等八部门联合印发《关于加快推进深远海养殖发展的意见》。《意见》围绕深远海养殖发展的重点领域和关键环节，提出全产业链全环节加快推进深远海养殖发展的重点任务，是我国首个关于深远海养殖发展的指导性意见，为当前和今后一段时期规范和支持深远海养殖发展提供了政策依据。

点评：《意见》要求，各地、各部门要加大政策支持力度，加强深远海养殖用海等制度保障，重点在设施装备建造、水产种业振兴、重大疫病防控、饲料兽药研发和全产业链培育等方面增加投入，并在信贷、保险等方面给予政策扶持。

4、沙特概念丨当地时间6月11日，中阿合作论坛第十届企业家大会暨第八届投资研讨会在沙特首都利雅得召开。为期两天的会议旨在加强阿拉伯与中国企业界之间的贸易和经济合作，并探索许多领域的优质投资机会。会上，沙特投资部与中国汽车企业华人运通签署一项价值210亿沙特里亚尔（约合56亿美元）的协议，将成立从事汽车研发、制造与销售的合资企业。华人运通拥有高端电动汽车品牌高合，并在研发自动驾驶汽车技术。

点评：2022年，中国汽车出口311万辆，同比增长55%。其中新能源乘用车出口65万辆，同比增长126%。中金公司认为，基于自主品牌制造能力、工艺水平及产品力提升，叠加新能源转型的契机，头部自主品牌出海布局多年逐步进入收获期，乘用车出口进入发展快车道。头部车企的海外销量绝对值仍然较小，叠加销售市场分散，各车企在海外市场的份额尚处于低位，单一区域市场份额不超过5%，潜在增长空间较大。

5、换电丨6月12日，宁德时代举行重卡换电产品发布会，发布“QIJI骐骥换电”重卡换电品牌。骐骥换电由三部分组成：骐骥换电块、骐骥换电站以及骐骥云平台。换电成本方面，结合车电分离的商业模式，按照单车年行驶20万公里计算，单车可每年节省使用成本3万—6万元。

点评：此前在3月16日，宁德时代子公司上海宁普时代与高速新能源签署重卡换电项目合作协议；6月5日，宇通重卡与宁德时代签署干线物流换电项目战略协议，并进行行业首批底置换电产品交付。国海证券认为，纯电动重卡中，换电模式相比充电模式，具备补能时间短、降低购车成本、延长电池寿命等优势，能够提升重卡运营效率。换电重卡在新能源重卡中比例已由2019年的约5.2%提升至2022年的49.5%，预计到2030年份额有望超80%。

6、视频丨据媒体报道，近日，Stable Diffusion和《瞬息全宇宙》背后技术公司Runway出品的AI视频编辑工具Gen2已免费开放试用。目前Runway官网可免费体验Gen2的功能是文生视频（Text to Video），用户仅需输入简单文本便可生成“大片镜头”级别的影视级视频。此外，Gen1也开放了视频生视频（Video to Video）的功能。

点评：在影视行业中，制作环节的人力成本和技术成本，是影视剧开发效率的最大难题。而多模态AI技术的应用，不仅可以提高制作效率，也可以提升影片在表演和视觉效果方面的品质。同时，AI技术也可大幅降低影视公司动画电影制作的时间成本，进而极大提升产能，直接带来业绩的释放。

今日要闻前瞻

美国5月CPI。

德国5月调和CPI。

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